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Plidezus
Created time
Oct 28, 2018 6:27 AM
概述
- 经济运行的所有假设的前提是人的天性
- 经济运行的最小单位是交易，就像费雪定义的收入的基本单位是事件一样。
- 一个人的支出就是另一个人的收入
- 经济系统中，最多的不是货币，而是信用及衍生的债务
- 支出带来经济的增长，这是比生产效率更重要的一种增长手段（但是也有很多的副作用）
经济周期三大要素
生产效率
- 生产效率在长期来看是最关键的，但是在短期来看信贷更重要，因为生产力短期内不会剧烈的波动。
短债务周期（5-8年）
- 借贷能带来经济增长，但贷来的钱如果用于投资则是良性增长，如果用于消费则是非良性增长。
- 限制周期的唯一因素：贷款人和借款人的贷款和借款意愿
- 经济衰退的很大原因是通货膨胀，央行可以利用利率的杠杆来抑制通胀
长债务周期（75-100年）
- 大周期经济下滑称之为去杠杆
- 去杠杆的四个手段
- 减少开支（副作用是经济紧缩）
- 债务重组（副作用是经济萧条）
- 财富再分配（副作用是社会动荡）
- 多印钞票（副作用是恶性通货膨胀）
给个人/决策者三条建议：
- 不要让债务的增长超过收入的增长，因为债务增长最终会把你压垮
- 不要让债务增长的速度超过生产效率的增长，因为最终会使你丧失竞争力
- 尽一切努力提高生产效率，因为生产效率在长期来看起着最关键的作用
思考
- 如果完全不借贷，则许多事情，会在自然生命周期中无法完成。
- 确保借贷来的钱用于生产效率的提高，而非个人的单纯消费。
- 在经济下行的周期中，将货币投入到避险资产来（股票和不动产则会受到巨大冲击）
- 提高个人的生产效率，利用二八法则，同样的时间在多个领域里面获取更多的认知，而非在一处死磕。
- 去杠杆的前三种手段，暴露了人类贪婪的本性……自己乱消费最后埋怨经济分配不公，然后期待社会动荡来进行财富再分配，这时候就容易被有政治头脑的人左右。
- 瑞 · 达里奥（《原则》的作者，桥水基金创始人）能把经济运行这么复杂的事情如此干练的讲清楚，实在是佩服。